Dans le domaine du placement immobilier, les SCPI représentent une solution intéressante pour diversifier son portefeuille d’investissements. Ces sociétés permettent aux investisseurs de bénéficier des rendements issus de la location d’actifs immobiliers sans avoir à les gérer directement. Cet article va vous expliquer en détail le fonctionnement des SCPI.
Qu’est-ce qu’une scpi ?
Une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est un véhicule d’investissement qui se charge de collecter des fonds auprès des investisseurs avec l’objectif d’acquérir et gérer un patrimoine immobilier locatif. Les revenus tirés de la location de ces actifs sont ensuite redistribués aux investisseurs sous forme de dividendes au prorata de leur participation. Pour en savoir plus sur la SCPI, visitez le site de Corum.
Différents types de scpi
On distingue généralement trois grandes catégories de SCPI :
- Les SCPI de rendement : Leur objectif principal est de générer des revenus réguliers et stables pour les investisseurs. Elles se concentrent principalement sur l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, etc.).
- Les SCPI de plus-value : La vocation de ces SCPI est la réalisation de gains suite à la revente des actifs immobiliers. L’horizon d’investissement est généralement plus long que pour les SCPI de rendement.
- Les SCPI fiscales : Leur but est d’offrir aux investisseurs une réduction d’impôts grâce à des dispositifs fiscaux spécifiques (Pinel, Malraux, etc.).
Fonctionnement et avantages des scpi
L’achat de parts dans une SCPI se fait auprès de la société de gestion de portefeuille qui gère la SCPI. Cette dernière s’occupe de toutes les démarches liées au(x) bien(s) immobilier(s), telles que : l’acquisition, la location, l’entretien, les travaux en cas de besoin et la vente éventuelle du patrimoine.
Investir dans une SCPI comporte plusieurs avantages :
- Diversification : En achetant des parts dans une SCPI, vous investissez indirectement dans un grand nombre de biens immobiliers, ce qui permet de réduire le risque associé à votre investissement par rapport à l’acquisition d’une seule propriété.
- Liquide : Les parts de SCPI sont généralement plus facilement cessibles que des actifs immobiliers détenus directement. La société de gestion s’engage à faciliter le rachat de vos parts en cas de besoin.
- Gestion déléguée : Vous n’avez pas à vous soucier de la gestion courante ou technique des biens, celle-ci étant prise en charge par la société de gestion.
- Rente : Les revenus générés par la location des actifs sont redistribués sous forme de dividendes, ce qui peut constituer une source de revenu complémentaire.
Inconvénients et risques liés aux scpi
Malgré leurs avantages, les SCPI présentent également certains inconvénients :
- Frais : Toutes les opérations effectuées par la société de gestion engendrent des frais (frais de souscription, de transaction, etc.) qui viennent réduire le rendement attendu.
- Coût d’entrée : La valeur minimale d’une part de SCPI est souvent assez élevée, ce qui peut limiter l’accès à ce type d’investissement pour certaines personnes.
- Risque locatif : Si le taux d’occupation des biens immobiliers détenus par la SCPI diminue, les revenus distribués aux investisseurs seront évidemment affectés.
- Liquidité : Bien que généralement plus liquides que l’immobilier en direct, les parts de SCPI ne sont pas totalement liquides : elles peuvent être difficiles à céder rapidement si le marché n’est pas porteur. De plus, il est possible qu’il y ait des délais de rachat imposés par la société de gestion.
Impact fiscal des scpi
La fiscalité liée aux SCPI dépend principalement du type de SCPI dans laquelle vous avez investi :
- Pour les SCPI de rendement et plus-value, les revenus perçus sont imposés au titre des revenus fonciers, avec possibilité de déduire certaines charges (entretien, travaux…). En cas de cession des parts, la plus-value réalisée est soumise à l’impôt sur le revenu plus-prélevements sociaux.
- Les SCPI fiscales offrent quant à elles un avantage fiscal lors de la souscription, qui vient en contrepartie d’un blocage des fonds pour une durée déterminée. Les revenus générés sont également imposables, mais l’avantage fiscal peut permettre de compenser en partie cet impôt.
Choisir sa scpi selon son profil d’investisseur et ses objectifs
Pour sélectionner la SCPI qui vous correspondra le mieux, il est nécessaire de déterminer vos objectifs et votre profil d’investisseur. Si vous recherchez plutôt un complément de revenus réguliers, une SCPI de rendement pourrait répondre à vos attentes. A contrario, si vous êtes prêt à accepter une part de risque plus importante dans le but de maximiser vos gains sur le long terme, les SCPI de plus-value seront probablement plus adaptées. Pour ceux qui recherchent avant tout un avantage fiscal, les SCPI fiscales s’imposeront comme leur meilleure option.
Il sera également important de bien étudier la qualité de gestion de la société de gestion ainsi que son historique en matière de performance et de rendement avant de prendre votre décision. N’hésitez pas à consulter les avis et analyses d’experts pour vous forger votre propre opinion et bien comprendre toutes les spécificités d’une SCPI.